曾同學(xué)
2022-05-05 20:30官網(wǎng)題pavonia 第19題，，abc3個選項(xiàng)
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-06 14:05
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同學(xué)，下午好。
現(xiàn)在的背景是預(yù)期利率上升，對沖利率上升的情況
A. Buy a payer swaption. 進(jìn)入一個支固定收浮動的互換權(quán)利，那么未來可以在利率上漲的時候獲益，而在利率下降的時候僅需支付期權(quán)費(fèi)；
B. Write a receiver swaption. 賣出一個收固定支浮動的互換權(quán)利，那么未來對方可以在利率下降的時候獲益，我方在利率上升時候僅賺取期權(quán)費(fèi)，收益相較于A更低，在利率下降的時候虧損更多，虧損相較于A更高；
C. Enter into a pay fixed swap. 進(jìn)入一個支固定收浮動的互換，相較于A，那么賺取的部分會更大一些，因?yàn)椴挥弥Ц镀跈?quán)費(fèi)，但是虧損也更大。
因此考慮收益虧損兩方面因素，應(yīng)該選擇A。
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