趙同學(xué)
2022-05-05 22:47第四題的第一個comment沒聽懂
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-06 11:28
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同學(xué)你好
隨著時間的推移,方差互換的價值對隱含波動率的依賴性越來越小,而對實現(xiàn)波動率的依賴性越來越大。
這是因為越靠近到期,隱含的波動權(quán)重就越小,更大的權(quán)重就在已經(jīng)現(xiàn)實的方差中,所以隱含波動對方差互換的估值影響就小了。
這一點可以通過方差互換的估值公式看出來。
