Shirley
2022-05-05 23:10老師，權益這部分關于限制條件的這個表格和底下的目標公式函數(shù)分別是想說明什么，以及都是需要背的嗎？
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2個回答
Nicholas助教
2022-05-07 16:52
該回答已被題主采納
同學，下午好。
我看到同學提問的是權益的問題，但是圖中是固定收益的內(nèi)容，想問下具體的問題和圖片的內(nèi)容，方便為同學解答，感謝。
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追問
抱歉前面選錯圖片和科目了，應該是權益這里的圖表內(nèi)容和圖片底部這個公式
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開開助教
2022-05-09 09:37該回答已被題主采納
同學你好，表格和公式的內(nèi)容并不需要記憶，它們是在給出典型的目標和限制條件的示例。
構建一個組合和optimization的過程類似，需要指定一個目表和若干限制條件。
目標和限制有兩種形式，絕對形式和相對形式。絕對形式?jīng)]有和benchmark對比的，相對形式的目標和限制都是相對于基準。
因目標為例，最大化夏普比率就是絕對目標，因為夏普比率分子是RP-rf，分母是組合的方差，不是相對基準的指標。而最大化信息比率則是相對目標，因為IR分子是active return，分母是active risk，都是相對基準的。限制條件的邏輯也是一樣的。
最后一個公式是說，目標函數(shù)不一定是最大化收益或最小化風險。例如對于一些量化投資者來說可能是最大化某些因子的敞口。圖中的公式代表的是組合的目標是最大化size、value、momentum這三個因子的敞口。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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