用同學(xué)
2022-05-06 02:17請(qǐng)教老師一個(gè)dynamic yield curve的問(wèn)題,bear steepener和bear flattener情況下,既然長(zhǎng)短債都跌,賣(mài)出跌的多的債能理解,為什么還要去買(mǎi)一個(gè)跌的少的債呢,明知他要跌這部分錢(qián)空著不好嗎?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-06 14:53
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同學(xué),下午好。
因?yàn)槲覀兪腔谝欢ǖ囊?guī)則或者是IPS的前提上去考慮收益率曲線變動(dòng)后的策略,所以一般不會(huì)改變主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口,例如這里的duration neutral,即收益率曲線策略要考慮改變后的久期和改變前的是匹配的,這個(gè)一般題目中會(huì)有說(shuō)明。
所以需要配置多空雙方,使得BPV相同,從而匹配之前的組合久期。
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