晶同學(xué)
2018-08-01 07:28老師,你好!到期時間與久期正相關(guān)能理解,息票率、到期收益率與久期負(fù)相關(guān)不能理解,一般我們理解利率越高期限越長,請問這個負(fù)相關(guān)怎么理解呢?另外,息票率與到期收益率怎么區(qū)別?謝謝!
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-08-01 10:19
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學(xué)員你好。
如果是息票率的話,因為久期 等于以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重的時間加權(quán)平均。 息票率越大,前期時間的權(quán)重占比越大,總的久期就小。(因為小的時間權(quán)重大)
如果是到期收益率的話,ytm越大,后期現(xiàn)金流折現(xiàn)越小,價值越小,后期現(xiàn)金流權(quán)重越小,總的久期越小。
