晶同學(xué)
2018-08-01 07:30老師，您好！麥考林久期公式中各個(gè)字母是什么意思，這個(gè)公式里沒(méi)有利率，為什么說(shuō)久期與息票率、到期收益率成負(fù)相關(guān)。謝謝！
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-08-01 10:08
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學(xué)員你好。
如果是息票率的話，因?yàn)榫闷?等于以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重的時(shí)間加權(quán)平均。 息票率越大，前期時(shí)間的權(quán)重占比越大，總的久期就小。（因?yàn)樾〉臅r(shí)間權(quán)重大）
如果是到期收益率的話，ytm越大，后期現(xiàn)金流折現(xiàn)越小，價(jià)值越小，后期現(xiàn)金流權(quán)重越小，總的久期越小。
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追問(wèn)
老師，這個(gè)負(fù)相關(guān)還有其他簡(jiǎn)單的理解方式嗎？還是不太理解，是否可以這樣理解，折現(xiàn)的時(shí)候都是除以利率的，作為分母所以與最后的得數(shù)是負(fù)相關(guān)
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追答
學(xué)員你好。對(duì)
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