HuangJingDe
2022-05-06 15:14疑問：平價債券的Price不是一直都是面值嗎？不管在哪個時間點 為什么在6.18號這天就不等于面值了？不理解。
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1個回答
Danyi助教
2022-05-06 16:53
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同學(xué)你好，
這里我們說平價溢價折價債券的概念只是根據(jù)發(fā)行時的那一時刻上的說法，利率會變動的，因此債券價格也會隨之變動。
為乘風(fēng)破浪的你【點贊】??讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持！~
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追問
這里的債券價格并不是由于利率變動引起的，利率等于coupon rate， 任何一個付息日時刻的債券價格price都是100，那為什么非付息日就不是等于100？ 也就是債券的價格在復(fù)習(xí)日之間是先上升后又下降？付息日的全價就等于凈價？
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追答
因為付息日上是默認剛支付完利息，所以全價等于凈價。而付息日之間是包含利息的。
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追問
如果折回前幾個付息日 price還是100 然后再從前幾個復(fù)習(xí)日算fv到settlement day 這個日期的full price就答案就不一樣了 為什么一定要折回到前一個付息日來計算呢？
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追答
這里是計算full price的默認規(guī)定，就像公式一樣，需要記一下。就是先折現(xiàn)到前一個付息日上，再復(fù)利到結(jié)算日
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追問
會不會是再折到之前的已經(jīng)付利息了 就不屬于未來現(xiàn)金流 而是實實在在的現(xiàn)金流 不能用dcf來計算。
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追答
我覺得也是可以這樣理解的
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