任同學(xué)
2022-05-06 15:19老師,視頻里沒有講這道題,這道題cd選項(xiàng)如何理解?請您詳細(xì)解答一下,謝謝!
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-06 18:41
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同學(xué)你好
C說的是garch可以刻畫肥尾。這么去理解,正常的尾巴(一般就是正態(tài)分布)有一個(gè)特點(diǎn)是非條件發(fā)布,也就是在這個(gè)分布中均值和方差是不變的。但是GARCH可以描述一個(gè)條件分布,均值和方差可以變化,那么就可以表現(xiàn)出在極端損失的時(shí)候方差增加的現(xiàn)象,也就是我們說的肥尾了。
D選項(xiàng)也是比較簡單的就是,在我們用GARCH這個(gè)模型預(yù)測一個(gè)資產(chǎn)的波動率的時(shí)候,我們是不要求這個(gè)資產(chǎn)的收益率一定是要大于0的。所以D選項(xiàng)是錯(cuò)誤的。
