吳同學(xué)
2018-08-01 15:24European call的Min Value,這里老師講可以從期末價值(即藍(lán)色框),推出期初價值(即綠色框),怎么推的?不懂。
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-08-03 09:50
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學(xué)員你好。這是一個資產(chǎn)組合 call+到期價值為K的無風(fēng)險投資。
這個資產(chǎn)組合到期的話,如果St>K,那么組合的價值就為St(此時看漲期權(quán)行權(quán))
如果St≤K,那么組合的價值就為K(此時看漲期權(quán)不行權(quán))
綜上,組合價值max(St,K)大于等于St
再看不等式的右邊
St折現(xiàn)到0時刻就是S0
期權(quán)t時刻的價值折現(xiàn)到0時刻的價值就是call
無風(fēng)險資產(chǎn)投資K折現(xiàn)到0時刻的價值就是K*exp(-r*t)
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追問
對。但是期末那個不等式左邊是取最大值,期初的不等式左邊為什么是加號呢?
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追問
不好意思老師,我剛剛這個追問請忽視。明白了明白了。
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追答
OK
