Gelin
2022-05-07 10:13老師，答案是C，但感覺應(yīng)該選A啊，most risk-adverse就是convexity最大啊
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-05-07 10:41
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
在固定收益?zhèn)?，有衡量凸性大小的convexity，在衡量債券價(jià)格對利率敏感性的時(shí)候用到的一個(gè)指標(biāo)。而在組合管理無差異曲線中，沒有引入一個(gè)衡量凸性的指標(biāo)。于是這個(gè)題目最優(yōu)選不是A。
無差異曲線知識點(diǎn)中，原版書對于IC公式（U=E(r)-1/2Aσ2）里風(fēng)險(xiǎn)的定義是σ2，按照這個(gè)理解無差異曲線的公式，風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A是一個(gè)slope，是不能來說明凸性的。
數(shù)量中對凸性的定義和CFA中有不同，截圖中有補(bǔ)充（在金融中，凸性：二階導(dǎo)大于0；在數(shù)學(xué)中，凸性：二階導(dǎo)小于0）
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