馮同學(xué)
2022-05-07 12:44記得之前還有一種題,不是說持有那個收益率最高,那個答案是callable bond 因為它最便宜。所以收益率高。這兩種題的區(qū)別在哪呢?一個是cg 一個是yield?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-07 17:31
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同學(xué),下午好。
題目中給出的環(huán)境是收益率曲線平移向上,那么利率上升的時候putable bond更有可能行權(quán),行權(quán)將導(dǎo)致整體組合的久期變小,在利率上漲時的虧損更小。
同學(xué)描述的情況應(yīng)該是Callable bond的買入價更低,那么如果均考慮利率下降債券價格上升而不會被贖回時,應(yīng)該會有較高的回報率。不過還需要看題目的描述進而判斷最有利的選項。
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