許同學(xué)
2018-08-01 21:23這題不太明白，債券里面的call和put不太明白
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2018-08-02 10:06
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同學(xué)你好，這道題它讓你選負(fù)久期的，也就是債券價格和利率是同方向變動的。A選項(xiàng)，利率下降的時候，債券價格上升，call的價值上升，所以A選項(xiàng)錯了。B 和D，當(dāng)利率下降的時候，本金會有提前償付，本金的價值上升，相應(yīng)的Call價值上升。因?yàn)楸窘鸨惶崆皟敻读艘徊糠?，剩下的利息償付就少了，所以利息的價值下降，相應(yīng)的Put價值上升，所以B和D都是錯的。C選項(xiàng)，當(dāng)利率上升的時候，債券價值下跌，相應(yīng)的put價值上升，這時期權(quán)價值和利率的變動方向一致，即負(fù)久期。
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