undefinable
2022-05-08 10:31他擔(dān)心利率下跌，不是應(yīng)該擔(dān)心什么買什么，就是long payer swaption嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-10 08:59
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同學(xué)，早上好。
這里的描述是客戶認(rèn)為未來的利率會進(jìn)一步下降，那么可以進(jìn)入一個(gè)利率下降會獲益的衍生品，即long receiver swaption，付出期權(quán)費(fèi)買入一個(gè)權(quán)利，未來可以進(jìn)入一個(gè)Swap，在利率下降時(shí)獲益；但是購買了期權(quán)會付出期權(quán)費(fèi)，為了抵消對應(yīng)的期權(quán)費(fèi)，可以Short payer swaption。
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追問
為什么利率下降是long receiver SWAPTION獲利
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追答
同學(xué)，早上好。
long receiver swaption是期初付出期權(quán)費(fèi)，未來可以進(jìn)入收固定支浮動的互換合約，如果利率下降，那么支出的浮動利率是更少的，而收到的固定利率是更多的。
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