Jerry
2022-05-08 12:09一般函數(shù)模型的參數(shù)不就是截距b0和斜率k嘛，在多因素模型APT當(dāng)中，截距就是Rf無風(fēng)險(xiǎn)利率，那β是不是就是類似斜率的概念？而λ算什么？怎么感覺在APT當(dāng)中，β作為斜率是變動(dòng)的（而且還不被認(rèn)為是參數(shù)），λ是反而是固定不變且被認(rèn)為是參數(shù)？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-08 16:05
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你好，在APT模型中rf和λ是不變的參數(shù)，λ是斜率的角色，對(duì)于不同資產(chǎn)，β不是一個(gè)固定值。
就比如在CAPM模型中，E(Ri)=rf+βi*(Rm-rf)，斜率其實(shí)是Rm-rf。這里的β，記為βi, 代表資產(chǎn)i對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性系數(shù)，各個(gè)資產(chǎn)對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性不一樣，所以βi會(huì)變。
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