Jerry
2022-05-08 14:16請問老師，做多元回歸的時候，由于都是取的逐年的某公司股票年化收益率，那么Factor（F1、F2等等）的surprise值取的是多長周期的？比如我回歸的是10年的收益率數(shù)據(jù)，那Factor取的就是比如2000年“預(yù)估的”2010年的通脹指標(biāo)與2010年“實際的”通脹指標(biāo)數(shù)值之差嗎？
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1個回答
Essie助教
2022-05-08 16:37
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你好，surprise的取值周期和所分析的收益率的區(qū)間相等。比如說這里分析萬科每年股票的收益率，那么GDP和inf都是每年底看到的真實值減去每年初預(yù)測的年底將會達(dá)到的值。如果分析的是股票的月度收益率，那么對應(yīng)的surprise也是月度的真實值-預(yù)期值。
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追問
那我是為了求方程的話，如果有兩個因子F1和F2，那需要求出來的未知數(shù)就有ai、b1、b2三個未知數(shù)，如果是按每年為區(qū)間來算，已知的F1和F2和Ri只有一組數(shù)據(jù)，求三個未知數(shù)怎么求？至少應(yīng)該是要有三組數(shù)據(jù)，那就是用三年數(shù)據(jù)來求？
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追答
你好，假設(shè)我們有3個股票的年化收益率的數(shù)據(jù)2015，2016，2017，那么就會有三個GDP的surprise和三個inf的surprise。分別是2015年年初預(yù)計的GDP和inf的預(yù)測值，以及2015年年底GDP和inf的實際值，2016和2017年同理。
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