firenough
2018-08-02 14:28習(xí)題集里這道題cash flow mapping為什么半年和一年的零息債的利率還要分別除以2，已經(jīng)用一張0.5年的zerocoupon債券+1年的zero coupon bond來map了？是因?yàn)榻M合的頭寸是半年付息嗎？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-08-02 15:23
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同學(xué)你好，因?yàn)轭}目說了是半年付息，但是題目給出來的都是年化的利率，所以這里除以2了。對(duì)于1年期的利率也可以不用除以2.
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追問
為什么用一年的零息債復(fù)制的時(shí)候可以不用除以2?
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追答
因?yàn)轭}目給的就是年化的利率，一年期的零息債券對(duì)應(yīng)的就是1年的利率，不用除以2也可以。如果題目說了是半年付息的話，最好除以2，這樣比較規(guī)范?？傊?，對(duì)于1年期的債券，在給定半年付息一次的情況下，可除以2也可以不用除以2，除以2更加規(guī)范。
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