許同學(xué)
2018-08-02 14:38第一張圖里的題目和第二張圖里的題目不都是一樣的嗎?為什么第一圖計算dv01的時候他用的價格要加上后面的call option的cost,而第二題中的不要?
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1個回答
Cindy助教
2018-08-02 15:31
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同學(xué)你好,這兩道題不一樣的,第一道題求的是不含權(quán)的債券的DV01,第二道題求的是含權(quán)債券的凸性
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追問
題一中不含權(quán)的債券,為什么要把call option的價格加進去?
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追答
因為對于投資者來說,call option是對發(fā)行人有好處的。所以callable bond的價值會低于普通債券的價格,中間差的那部分就是call option的價值,所以要算不含權(quán)的債券價值要加上call option的價值。
