馮同學(xué)
2022-05-08 17:49錯(cuò)題 mock這個(gè)題 能否詳解 他現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上asset 有印度資產(chǎn) 他怕印度資產(chǎn)下跌所以short 印度盧比 做currency swap 那這個(gè)swap應(yīng)該是買盧比賣澳元嘛 這個(gè)理解對嗎？多謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-08 21:49
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同學(xué)您好
從題目的解析來看，他應(yīng)該是有一個(gè)INR的匯率敞口，所以才會(huì)用空頭對沖。然后現(xiàn)在外幣敞口增值5%，他需要調(diào)整對沖。但題目中的表述，這個(gè)線索并不明顯，不過我們從下面這句話，可以看出，他是管理印度資產(chǎn)的（管理INR資產(chǎn)，就有INR匯率敞口），而且資產(chǎn)升值了5%，所以從這一點(diǎn)，可以說明他的外匯遠(yuǎn)期是一個(gè)對沖頭寸。
Sebastian reviews the position with Novak and informs him that the India assets under management grew by 5%.
他有一個(gè)60M的INR遠(yuǎn)期空頭用于對沖INR的風(fēng)險(xiǎn)，但現(xiàn)在INR資產(chǎn)組合升值了5%，價(jià)值為63M，因此原來只對沖60M的外匯敞口就不夠了。因此他進(jìn)入FX SWAP先買INR60M，平掉原來的遠(yuǎn)期空頭（反向合約的方式），再開一個(gè)63M的遠(yuǎn)期INR空頭，繼續(xù)對沖63M的INR匯率敞口。
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追問
那這個(gè)swap就是一個(gè)買inr 賣inr的swap嗎？多謝老師
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追答
同學(xué)你好
是的。FX swap有兩個(gè)leg。其中一個(gè)是買INR平掉之前的遠(yuǎn)期，另一個(gè)是賣63M的遠(yuǎn)期，把外匯敞口全部對沖掉。
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