Laurel Li
2022-05-08 18:06請問， TRS seller在買的是什么，為什么他同時還是total return payer? Credit protection buyer 有買了什么呢。 TRS seller, credit protection buyer, Total return payer 這三個怎么理解呢
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-05-12 00:24
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同學(xué)你好！
根據(jù)原版書的定義，TRS Seller指的是賣出總收益的一方，也就是total return payer，在交易中支出參考資產(chǎn)總收益的一方希望獲得價值下降的保護，所以是protection buyer；TRS Buyer指的是買入總收益的一方，也就是total return receiver，在交易中買入總收益的一方買入的是參考資產(chǎn)的總收益，支出的是事先確認好的費率以及參考資產(chǎn)減值的部分，所以相當于對參考資產(chǎn)提供保護，所以是protection seller。
希望能夠解答你的疑惑，加油！
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