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2022-05-08 21:47第十一題為啥不能是callable bond？?jī)r(jià)格下降對(duì)于call option無(wú)意義 但是callable價(jià)格便宜啊？是因?yàn)闆](méi)有put option的獲益大嗎？記得上課講的買callable
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-08 21:57
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同學(xué)，晚上好。
題目中給出的環(huán)境是收益率曲線平移向上，那么利率上升的時(shí)候putable bond更有可能行權(quán)，行權(quán)將導(dǎo)致整體組合的久期變小，在利率上漲時(shí)的虧損更小。
努力的你請(qǐng)點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
為啥行權(quán)久期變小呢
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追答
同學(xué)，早上好。
putable bond是含有一個(gè)權(quán)利，未來(lái)可以以一定價(jià)格將債券售回給發(fā)行人的權(quán)利，那么售回后整體頭寸變小，久期變小。
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