Carla
2022-05-08 22:41老師,請(qǐng)教一下,這道題怎么計(jì)算的
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-09 15:10
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同學(xué)你好,
這題是在求:當(dāng)月提前償付額。
我們知道SMM=當(dāng)月提前償付額/(當(dāng)月期初本金-當(dāng)月計(jì)劃還的本金)。
而(1-SMM)^12=1-CPR.。CPR這里給到我們了0.4%,所以我們可以根據(jù)公式算出SMM。
現(xiàn)在不知道的就是當(dāng)月期初本金,以及當(dāng)月計(jì)劃還的本金。
首先當(dāng)月期初本金,我們這里說(shuō)this month,也就是current,題干中說(shuō)現(xiàn)在本金是:20m。所以當(dāng)月期初本金=20m。
其次:當(dāng)月計(jì)劃還的本金,這個(gè)需要借助PMT。我們先要計(jì)算出每期還款額
PV=20M,IY=5.5/12;N=60;FV=0,CPT PMT。
然后使用攤銷功能鍵,P1=P2=1.,就能求解出第一個(gè)月應(yīng)還本金:PRN,也就是當(dāng)月計(jì)劃還的本金。
所以剩下的就是帶入:SMM、當(dāng)月期初本金、當(dāng)月計(jì)劃還的本金。然后求解當(dāng)月提前償付額
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回復(fù)Adam:老師,這道題說(shuō)的seasoned 5.5也是指年化利率5.5嘛?
