Carla
2022-05-08 22:41老師，請教一下，這道題怎么計算的
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-05-09 15:10
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同學(xué)你好，
這題是在求：當月提前償付額。
我們知道SMM=當月提前償付額/(當月期初本金-當月計劃還的本金)。
而(1-SMM)^12=1-CPR.。CPR這里給到我們了0.4%，所以我們可以根據(jù)公式算出SMM。
現(xiàn)在不知道的就是當月期初本金，以及當月計劃還的本金。
首先當月期初本金，我們這里說this month，也就是current，題干中說現(xiàn)在本金是：20m。所以當月期初本金=20m。
其次：當月計劃還的本金，這個需要借助PMT。我們先要計算出每期還款額
PV=20M，IY=5.5/12；N=60；FV=0，CPT PMT。
然后使用攤銷功能鍵，P1=P2=1.,就能求解出第一個月應(yīng)還本金：PRN，也就是當月計劃還的本金。
所以剩下的就是帶入：SMM、當月期初本金、當月計劃還的本金。然后求解當月提前償付額
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回復(fù)Adam：老師，這道題說的seasoned 5.5也是指年化利率5.5嘛？
