2個回答
13****70
2022-05-13 23:09
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這個密卷有沒有老師的視頻講解啊？是還沒上傳，還是就是沒有呢？
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Michael助教
2022-05-14 14:46該回答已被題主采納
學員你好，經(jīng)過風險調整的定價方法核心原理就是：
1、對方承擔了風險，那么我需要補償對方，在原來的定價上扣除【CVA】
2、我承擔了風險，那么對方需要補償給我，在原來的定價上加上【DVA】
3、我在這筆交易中為了交易順利執(zhí)行付出的代價，應該由對方埋單，所以在原來定價中扣除【KVA，MVA，colVA，F(xiàn)VA】
4、對方在這筆交易中為了交易順利執(zhí)行付出的代價，應該由我埋單，所以在原來定價中加上【colVA，F(xiàn)VA】
所以整體計算過程為：
$50.0 million basic valuation【原價值】 - 5.0 CVA【對方承擔信用風險】 + 2.0 DVA【我承擔信用風險】 - 1.0 FVA (because it says it is a "cost") 【題目直接說了這是一個成本】- 4.0 KVA 【我繳納了資本金】- 3.0 MVA 【我支付了初始保證金】= $39.0 million.
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回復Michael：colVA和FVA又扣除又加上，當沒有是嗎？ -
回復Michael：這里的cost 資本金 margin都是我支付的，需要補償，不應該在定價時加上嗎 -
回復Michael：CVA是自己承擔的風險，怎么你說是對方承擔的風險呢？
