許同學(xué)
2018-08-03 10:14老師好，convexity和yield和coupon之間的關(guān)系是什么樣的？還有負(fù)的久期是什么意思？老師上課好像沒有講到過啊
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-08-03 10:34
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同學(xué)你好，convexity和yield之間的關(guān)系就和久期和yield之間的關(guān)系一樣，可以類比久期。通常債券價(jià)格和利率反向變動(dòng)，此時(shí)我們定義這樣的久期是正的久期，如果債券價(jià)格和利率同向變動(dòng)，此時(shí)的久期就為負(fù)值。
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追問
那convexity與coupon有關(guān)系嗎？還有在什么情況下債券價(jià)格和利率成正相關(guān)？
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追答
同學(xué)你好，convexity和coupon的關(guān)系也可以類比久期，和coupon反向變動(dòng)的。如果是含權(quán)債券的話，可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格與利率正相關(guān)的情況。這個(gè)要看具體的題目是怎么將期權(quán)和債券組合的了
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