Joe
2022-05-09 10:21老師,請問returns-based style analysis和holdings-based style analysis是不是都有stale pricing的缺點?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2022-05-09 16:08
該回答已被題主采納
同學你好,如果組合中有流動性較差的資產(chǎn),那么stale pricing會同時影響RBSA和HBSA。RBSA因為是通過收益率回歸來判定風格的,因此肯定回收stale pricing的影響。而HBSA是根據(jù)當前持倉的屬性來判斷風格的,那么也會需要資產(chǎn)價格等市場數(shù)據(jù),而流動性較差的資產(chǎn)可能沒有活躍的市場價格數(shù)據(jù),也會影響HBSA的結果。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
