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Evian, CFA助教
2022-05-09 19:14
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
所有組成SML的點對應的投資組合沒有非系統(tǒng)性風險，所以A不對。
SML是由無風險資產(chǎn)和市場組合構成，市場組合是efficient frontier上的一點，所有的非系統(tǒng)性風險都被分散掉了。
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
請問不是CML線嗎，為什么是SML？
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追答
嗯嗯，是的，你說的對題目說的是CML，尷尬[捂臉]是我不小心看差了算是蒙對了（考試也可能出現(xiàn)審題錯誤或者蒙對的情況），我引以為戒，不過我的回復不影響上述的題目的判斷。
因為SML和CML都是由無風險收益資產(chǎn)和市場組合連起來的直線，所有的點是由這兩種資產(chǎn)調(diào)整占比構成的。在市場組合的左邊是borrowing portfolio，在市場組合的右邊lending portfolio。
把之前的表述修改一下主語：
所有組成CLL的點對應的投資組合沒有非系統(tǒng)性風險，所以A不對。
CML是由無風險資產(chǎn)和市場組合構成，市場組合是efficient frontier上的一點，所有的非系統(tǒng)性風險都被分散掉了。 -
追問
請問CML的橫坐標不是variance 也就是總風險嗎，所以其上的點沒有非系統(tǒng)性風險嗎？
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追答
CML的橫坐標是“σ”，σ衡量的是總風險
只有CML和EF上的點沒有非系統(tǒng)性風險，因為被分散掉了
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