愛同學(xué)
2022-05-09 18:17老師,請問下圖中的圈起來的公式,為什么不等于Mac.D 而是MD?
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2022-05-09 19:10
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同學(xué)你好,
這里因?yàn)閐uration有兩種概念,兩種久期分別代表一種。一種是還款期限的概念,還有一種是價格變動敏感度的概念。
還款期的概念:麥考利久期代表的就是平均還款期的概念。
價格變動敏感度的概念:修正久期代表的就是債券價格對利率變化的敏感度,也就是債券利率每變動百分之一,債券價格變動百分之多少。
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追問
那怎么理解,coupon越低,還款期限越久呢?其實(shí)這兩個應(yīng)該沒有必然聯(lián)系吧?
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追答
這兩個沒有聯(lián)系,都是影響久期變化的因素之一。見下圖講義
