Ms Q
2022-05-09 19:40Q20,這種未到期的rebalance,都是要調(diào)到期初的contract狀態(tài)么?這里跌了7milGBP,再買7milGBP,是相當(dāng)于回歸了期初的100mil么?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-05-10 17:24
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這里主要的目標(biāo)是要對沖全部的匯率敞口,當(dāng)面臨匯率風(fēng)險的金額變少時,也就是匯率敞口變少時,我們的對沖頭寸也就應(yīng)該進行相應(yīng)的減少。
這個題的理解如下:
原來對沖的是GBP的風(fēng)險敞口,因此是賣出100million的GBP遠期合約。當(dāng)前組合價值下跌了7million的GBP,因此只需要賣出93M的遠期合約來對沖即可,所以需要減少7million GBP的遠期合約空頭,也就是需要買入7million的GBP的遠期(通過反向合約將100M的遠期空頭,變成93M的遠期空頭)。這樣100M GBP遠期空頭+7M GBP遠期多頭,其中7M抵消了,正好剩下93M GBP 遠期空頭。
