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2022-05-09 21:49請老師視頻講解下這道題
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-05-10 16:45
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同學(xué)你好，
這題的意思是：現(xiàn)在有三個關(guān)鍵利率，2年的關(guān)鍵利率變動會使得2年債券、5年債券、10年債券分別變動0.01元.
5年的關(guān)鍵利率變動會使得5年債券、10年債券分別變動0.04元、0.05元。
10年的關(guān)鍵利率變動會使得10年債券分別變動0.1元.。
注意這里的：0.01/0.04/0.05/0.1均是100面值對應(yīng)的變動?！炯?00塊面值的債券變化分別是0.01/0.04/0.05/0.1元。那么1面值的債券變化分別是0.0001/0.0004/0.0005/0.001】
現(xiàn)在我有一個組合，2年關(guān)鍵利率變動會使得我組合變動20元，5年關(guān)鍵利率變動會使得我組合變動60元，10年關(guān)鍵利率變動會使得我組合變動100元。
問我一共需要多少面值的2年債券、5年債券、10年債券，才能把關(guān)鍵利率對我的組合影響對沖掉？。
由于10年關(guān)鍵利率只會對10年債券產(chǎn)生影響，所以我只需要使用10年債券，就能對沖10年關(guān)鍵利率對組合的影響。
10年債券面值*0.001元=100元.
由此我能得出：100,000元面值的10年債券。
同理。5年關(guān)鍵利率變動會影響：5年債券、10年債券。，所以我需要5年債券和10年債券共同來對于沖5年關(guān)鍵利率對組合的影響
5年債券面值*0.0004元+10年債券面值*0.005元=60元.
由于在上一步已經(jīng)知道啦10年債券面值，所以我們可以到推出5年債券面值。
同理2年關(guān)鍵利率變動會影響：2年債券、5年債券、10年債券。，所以我需要2年債券、5年債券和10年債券共同來對于沖2年關(guān)鍵利率對組合的影響
2年債券面值*0.0001元+5年債券面值*0.0001元+10年債券面值*0.0001元=20元.
由于在上一步已經(jīng)知道啦5年、10年債券面值，所以我們可以到推出2年債券面值。
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