姬同學(xué)
2022-05-09 23:14老師這道題的解析沒看懂， shortbasis 不應(yīng)該是basis weakening時(shí)獲益么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-10 16:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你說的沒錯(cuò)呀。
持有資產(chǎn)，擔(dān)心的是在產(chǎn)價(jià)格下跌，多以對(duì)沖者在0時(shí)刻就持有了期貨空頭（short hedge）。
T時(shí)刻資產(chǎn)價(jià)格為ST，期貨由于平倉機(jī)制，盈利為F0-FT。
由這種對(duì)沖策略得到的實(shí)際價(jià)格為：ST+F0-FT=F0+( ST-FT)= F0+bT。
所以如果未來的基差越大，獲利越多。即：Long the basis
所以我們說short hedge對(duì)應(yīng)long basis。在基差變大時(shí)獲利更多。
這就是對(duì)第二個(gè)描述的解釋、
類似的long hedge對(duì)應(yīng)short basis，在basis weakening時(shí)獲益。【第三句話說反了】
0
0
0
0
