韓同學(xué)
2022-05-09 23:42mock1的62題沒太理解，可否再詳細(xì)講講解題思路？可以通過比較利率求解嗎？
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1個回答
Jessica助教
2022-05-10 09:30
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同學(xué)你好
題目問，兩個國家利率已知的情況下，問是否存在套路空間？需要根據(jù)利率平價公式來計算。
題目中明確告知了賣空BRL。下面是賣空套利交易的具體過程。
這個投資者，因為市場上匯率的波動，他發(fā)現(xiàn)市場中給出的遠(yuǎn)期匯率值偏離了根據(jù)利率平價所計算出的理論真實值，賣空BRL可以實現(xiàn)一個套利獲取利潤。于是，
1）他首先立刻向銀行借500,000的BRL在即期兌換成AUD，即期的匯率是2.1128 BRL/AUD，可兌換 500,000?2.1128= 236653 AUD，然后存入銀行。
2）一年之后可以從銀行取出：236653 ??（1+3.1%）=243,989 AUD
3）在外匯市場上兌回BRL，此時外匯市場上的匯率是：2.1388 BRL/AUD，因此可兌換 243,989??2.1388 = 521844 BRL
4）然后他需要去銀行還錢了，借款一年，需要還款的金額是：500,000??（1+4.1%）=520,500 BRL
那么，在這個賣空的套利交易中，這個投資者一共賺取了：521844 -520,500 = 1344 BRL
選項B是正確的
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