阿同學
2022-05-10 13:59老師,關于options on div paying還是有點不理解,既然這里本來就是So,是在一個初始起點,為何要在So的基礎上折這個dividend呢?為什么不是在ST上折?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2022-05-10 15:08
該回答已被題主采納
你好,
1.這跟我們在forward中的思路是一樣的,對期權定價也是要“加成本減收益”。S0是期初的價格,所以對于不分紅的股票,它就是在S0的基礎上去算的。但如果股票還有分紅,未來時間再去行權的人,這部分的分紅是拿不到的,所以要在S0的基礎上減去這部分未來的收益來計算期權價值。
2.因為S0當前的股票價格是已知的,未來的分紅也是確定的數(shù)字,從而能夠算出當前的期權價格,但是未來的ST是不確定的。
