曹同學(xué)
2022-05-10 16:32為啥這個(gè)CDS是個(gè)loss,剛開始的時(shí)候價(jià)格是93.43然后變成了94.75,不應(yīng)該是個(gè)gain嗎
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-11 10:43
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同學(xué),早上好。
根據(jù)公式CDS Price=1+(Coupon-Spread)*久期,利差從原本的1.75縮窄到1.6,作為買保護(hù)的一方是買入保護(hù)會(huì)在利差擴(kuò)大時(shí)獲益,現(xiàn)在利差縮窄,自然是損失的,可以直接選擇A。如果是計(jì)算,就將變化前和變化后的利差代入計(jì)算,做差乘以名義本金即可得到差額。
那么當(dāng)利差擴(kuò)大,CDS Price是減小的。該報(bào)價(jià)表示利差擴(kuò)大報(bào)價(jià)更小的理念,和債券的價(jià)格變化同向,因此這時(shí)候Short方獲益,反之亦然。
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