江同學
2022-05-10 18:30可否幫忙解析下這一題？謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-05-11 11:03
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同學你好，這個題說的是vasicek模型的相關(guān)內(nèi)容。這個模型的理論基礎(chǔ)是高斯copula。
A說的是：組合的單個貸款的違約概率分別映射到標準的正態(tài)分布Ui，其中極右尾部的值代表違約。
不正確的。前半句沒錯然而，最左尾的值代表違約【非右尾】。由于F或Zi的值越低，對應的是違約的可能性越高。
B說的是：F值低表示經(jīng)濟強勁，而F值高則表示經(jīng)濟疲軟。
不對。F值高表示經(jīng)濟強勁，F(xiàn)值低表示經(jīng)濟疲軟。因此，F(xiàn)低對應于違約的可能性越高【即經(jīng)濟疲軟】。
C說的是：對于企業(yè)借款者來說，對周期性業(yè)務(wù)較多的公司的貸款，F(xiàn)值更高。不是的，F(xiàn)是一個共同的因素，組合中的所有貸款的F都是一樣的。
D說的是模型系數(shù)a直接關(guān)系到貸款組合中違約概率分布Ui之間的相關(guān)性。
沒錯，每對Ui分布之間的相關(guān)性等于a^2。
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