Maggie
2018-08-05 13:55為什么-ST不是在0時(shí)刻，而是在T時(shí)刻，不是說(shuō)是在0時(shí)刻借入資產(chǎn)再賣(mài)出嗎
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-08-06 16:48
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同學(xué)你好，麻煩能發(fā)一下你所截取的空白ppt的頁(yè)數(shù)嘛？或者這是哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)的推導(dǎo)呢，以便我更有針對(duì)性的為你解答，謝謝
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追問(wèn)
90-255頁(yè)老師
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追答
這種推導(dǎo)，我在講課時(shí)是結(jié)合著實(shí)際的例子更方便理解。
對(duì)于long hedge來(lái)說(shuō)，可以看做這是一個(gè)未來(lái)要買(mǎi)東西的人，他害怕未來(lái)的價(jià)格上漲，所以他long futures。那么在0時(shí)刻，他要付出F0這些錢(qián)，也就是現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流為-F0，快到期的時(shí)候，在期貨市場(chǎng)提前平倉(cāng)，現(xiàn)金流為+Ft，現(xiàn)貨市場(chǎng)直接買(mǎi)入這個(gè)商品，所以是-St，整體上現(xiàn)金流為F0-(St-Ft),也就是基差St-Ft越小，整體現(xiàn)金流越大，所以是short basis
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