梁同學(xué)
2022-05-10 18:39這里不明白i- spread的解釋,mrr for a new bond from bank是指的swap rate?mrr具體是什么?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-11 11:02
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同學(xué),早上好。
市場參考利率,Market reference rate。
假設(shè)期初債券為平價(jià)發(fā)行,那么息票率等于到期收益率,這時(shí)候的ASW與I-Spread是一樣的。若債券為溢價(jià)發(fā)行,則息票率是大于到期收益率的,ASW大于I-Spread,反之亦然。因此我們可以用兩者差額判定債券為折價(jià)或溢價(jià)發(fā)行。實(shí)際上ASW同樣也是反映利差,其利差大約可以衡量債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。
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