梁同學
2022-05-10 18:54這里講cdsbasis只是一個價格衡量,沒有盯市的價值,就是沒有后續(xù)買賣價差的意義嗎?這個cdsbasis是干嘛用的呀?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-05-11 11:05
該回答已被題主采納
同學,早上好。
用來衡量CDS利差部分,正常我們在后續(xù)計算CDS Price的時候(需要使用CDS Spread,可以回憶我們在二級學到的CDS保費與CDS Price相關計算),有時候可以用全部的spread,即Z-spread來代替,但實際上兩者可能會有差。衡量特定債券的Z利差與同一發(fā)行人相同(或插補)到期日的CDS利差之間的差額。假設兩個不含權債券,A債券為AAA評級,收益率為2%;B債券為B評級,收益率為5%。理想情況下,B債券的CDS利差和Z-spread利差都是一樣,均為3%。現(xiàn)實情況下,CDS basis的產(chǎn)生是因為債券價格、應計利息、債券合約的條款等因素不同有關。
努力的你請點擊右下角的【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
