139****9811
2022-05-10 21:55還是不明白為啥這里是還要減去小t的benefit
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-05-11 02:51
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
我們借母雞理論解釋一下：
定價定的是未來母雞多少錢，現(xiàn)在母雞是黑色框里的價格，考慮了未來能“生蛋PVB”和“能吃食PVC”，考慮時間成本/機會成本（1+Rf）。如果現(xiàn)在讓我們賣這只母雞，那就是不考慮（1+Rf），母雞的價值為S0+PVC0-PVB0
估值，估的是合約帶給我們的價值。
站在t時刻，我們想看一下市場上這合約中一只母雞多少錢（還是先定價t時刻的母雞，考慮了未來能“生蛋PVB”和“能吃食PVC”）是紅色框里的價格，然后掏出合約一看我們如果立刻執(zhí)行合約，只需要花FP/(1+Rf)^(T-t）的價格買這只母雞。假設t時刻母雞（St-PVCt）10元，而我們可以用FP/(1+Rf)^(T-t）=8元買10元的母雞，這是合約帶給我們的2元差價，省下的錢，就是合約為我們帶來的好處。
---------------------
學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
-
追問
老師，你說的黑框紅框，圖沒放上來，能放一下嗎
-
追答
這次上傳成功了~
0
0
0
0
