139****9811
2022-05-10 22:02上面式子里FV已經(jīng)是減去benefit了,為啥下面式子里又減去一次呢
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-05-11 02:49
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
我們借母雞理論解釋一下,定價定的是未來母雞多少錢,現(xiàn)在母雞是黑色框里的價格,考慮了未來能生蛋PVB和能吃食PVC,考慮時間成本/機會成本(1+Rf)。如果現(xiàn)在讓我們賣這只母雞,那就是不考慮(1+Rf),母雞的價值為S0+PVC0-PVB0
估值估的是合約帶給我們的價值,站著t時刻,我們一看母雞多少錢(還是先定價t時刻的母雞,考慮了未來能生蛋PVB和能吃食PVC)是紅色框里的價格,然后掏出合約一看我們只需要花FP的價格買這只母雞。假設(shè)t時刻母雞(St-PVCt)10元,而我們可以用FP=8元買10元的母雞,這是合約帶給我們的2元差價,省下的錢,也是好處。
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