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2022-05-10 22:2520題c說的不對吧 按原版書講的是一年以后r是下降的 那p上升 return應該上升吧？例如我畫的這個圖r從10%變成8% 沒懂謝謝
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-11 11:16
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同學，早上好。
首先兩者均為零息，不存在票息與票息的收益。
1. 持有到期部分是因為1年期持有到期，收到的是面值，不會因為利率變動而影響；
2. rolldown return部分，這里說明if THB yields were to rise significantly over the investment horizon，在投資期內收益率上升，那么將會導致在1年后的售出價格下降，則整體收益是減少的。
同學描述的是整體收益率曲線的狀態(tài)，而不是利率點的變化?，F(xiàn)在的問題是在一年投資期限收益率上升，折現(xiàn)率上升，售價自然下降，而買價是不變的，整體持有期限回報率下降。
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