Carleen
2022-05-11 00:09老師你好：我一直沒整明白日歷價(jià)差策略？能講一講這個(gè)策略在什么情況下使用？是怎么獲利的呢？！
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-12 09:36
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同學(xué)您好
這個(gè)策略相關(guān)的內(nèi)容，請(qǐng)參見截圖，截圖中是比較具體的總結(jié)和要點(diǎn)。
該策略在理解的時(shí)候，可以從兩個(gè)維度進(jìn)行解讀：
1）從波動(dòng)性角度來解釋。例如，Long 3個(gè)月的call，short 1個(gè)月的call，意味著投資者放棄了最開始1個(gè)月的波動(dòng)性，而做多了1-3這兩個(gè)月的波動(dòng)性，反之亦然
2）從趨勢(shì)方向角度來解釋。例如，Long 3個(gè)月的call，short 1個(gè)月的call，意味著投資者預(yù)期未來一個(gè)月標(biāo)的資產(chǎn)不會(huì)上漲，但未來1-3這兩個(gè)月標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)上漲
備注：無論從波動(dòng)性角度還是方向性角度，Calendar spread都對(duì)短期和長(zhǎng)期存在觀點(diǎn)，因此也可以站在時(shí)間的角度進(jìn)行解讀
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