曹同學
2022-05-11 09:58老師可以講一下CDS什么時候收錢什么時候付錢,我算不明白,如果fixed 大于CDS spread 那么buyer應該是收錢還是付錢呀,如果fixed小于CDS spread,buyer應該是收錢還是付錢呀,我覺得這道題應該收buyer收錢,為什么是付錢,1%-1.75%小于零
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-11 11:48
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同學,早上好。
購買CDS的時候按照當時的利差進行多退少補,之后都按照標準保費在每期繳納。在這里期初的保費如果按照1%繳納是不足的,因為利差是1.75%的,因此買保護一方需要多交。
根據公式CDS Premium=(Coupon-Spread)*8.75=(1%-1.75%)*8.75=-6.5625
也就是說買保護的一方是需要繳納保費的,按照投資級1%而高收益級5%的固定保費來講,每期固定繳納保費。
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