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2022-05-11 18:20老師好 請問這題怎么做
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-05-12 14:43
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同學你好，
A：deltaP=-MD*P*deltay+0.5*C*Pdeltay方。
看MD/C前面的符號，long方是做空MD，做多C的。
所以如果short bond，那么就是做多MD，做空C的。
【這個選項其實不太嚴謹，只能這么考慮】。
B：long call等價于long delta，long gamma。沒錯，longcall時 delta和gamma都是正的。
C：short put 等價于short vega。沒錯，short期權時，vega是負的。
D：long deep ITM up and out call等價于long delta short vega。這個不對，delta為正，說明S上升期權價值也是上升的。但這題是up and out call，當S上升，越接近障礙線，越容易失效，這對期權是不利的，會降低期權價值。
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