Carleen
2022-05-11 20:19老師：為什么用一個(gè)相關(guān)性更高的股票replace an existing security會(huì)使組合的風(fēng)險(xiǎn)升高？（難道不應(yīng)該使active risk 更小嗎？沖刺筆記中說(shuō)道：減持一只銀行股而增持另一只銀行股可能比減持一只銀行股而增持一只信息股的active risk更小。）；現(xiàn)金與組合里股票的相關(guān)性低，add cash為什么使active risk 變高？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-05-12 18:45
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同學(xué)你好，這里需要區(qū)分兩種風(fēng)險(xiǎn)，一種是total risk，一種是active risk。
加入相關(guān)性較低的資產(chǎn)會(huì)使得total risk下降（相關(guān)性高的則相反），因?yàn)榉稚⒒Ч茫菚?huì)使得active risk 上升。例如在股票組合中加入cash，因?yàn)閏ash和股票資產(chǎn)的相關(guān)性低，那么加入cash后組合的表現(xiàn)和benchmark的表現(xiàn)差異會(huì)增大，active risk會(huì)上升。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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