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2022-05-11 22:47老師在什么情況下回使用asw呢
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-12 11:41
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同學(xué),早上好。
ASW這里更多是和I-spread做對比,在計算信用利差的時候可以使用。
假設(shè)期初債券為平價發(fā)行,那么息票率等于到期收益率,這時候的ASW與I-Spread是一樣的。若債券為溢價發(fā)行,則息票率是大于到期收益率的,ASW大于I-Spread,反之亦然。因此我們可以用兩者差額判定債券為折價或溢價發(fā)行。實際上ASW同樣也是反映利差,其利差大約可以衡量債券的信用風(fēng)險。
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