侯同學(xué)
2022-05-12 05:01可以麻煩老師講解一下，什么product什么樣的變化看什么duration嗎？如什么時(shí)候看effective duration，什么時(shí)候看麥考利duration，什么時(shí)候看modified duration？麻煩了
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-13 10:54
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同學(xué)，早上好。
一般而言，含權(quán)債券（callable bond、putable bond、MBS）用有效久期來衡量利率風(fēng)險(xiǎn)；
麥考利久期衡量平均還款時(shí)間的問題，因此在很多時(shí)間維度的衡量上，例如久期匹配就需要用麥考利久期匹配，因?yàn)樾枰溈祭闷诤屯顿Y期限匹配，是個(gè)時(shí)間的概念；
修正久期衡量利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)的敏感程度，因此衡量利率風(fēng)險(xiǎn)方面、計(jì)算money duration、BPV、債券價(jià)格的變動(dòng)百分比都會(huì)用的是修正久期；
麥考利久期和修正久期是利率點(diǎn)久期，而有效久期是收益率曲線久期。
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