侯同學
2022-05-12 05:29為什么在volatility skew的時候,put是被高估了而call是被低估了?我明白這個情況下imply put volatility高,但是為什么這說明put被高估了?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-12 09:51
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同學您好
隱含波動是把期權當前價格帶入BSM模型,反解出來的波動率。期權的價格和波動是呈正比的,因此期權價格越高,越出來的隱含波動就會越高,因此可以說明期權的定價高估了?;贐SM模型的假設,BSM假設標的資產(chǎn)的波動是恒定的。換言之,更論上隱含波動率的圖形,理論上來說,應該是一條水平的線,然后put這頭高,就說明給波動的定價高了,因此是高估的。同理,call是低估的。
