侯同學(xué)
2022-05-12 05:59為什么short CDO中的senior trench就是在expect increasing default correlation？ default currelation到底是什么?
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-12 12:35
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同學(xué)，早上好。
違約相關(guān)性升高，買低層級獲利，因?yàn)橐淮蠹叶歼`約，要不大家都不違約，那么我不如選擇收益率更高的產(chǎn)品；違約相關(guān)性變低，買高層級保底，因?yàn)榈蛯蛹墪`約。因此當(dāng)前的情況是違約相關(guān)性上升。
違約相關(guān)性就是各債券是否違約的相關(guān)性統(tǒng)計(jì)，如果呈現(xiàn)正向相關(guān)，即都不違約或者是都違約，那么就是相關(guān)性較強(qiáng)。
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