林同學(xué)
2022-05-12 08:27不是時(shí)間越長(zhǎng)，duration越大嗎，折價(jià)債券的duration也沒(méi)有永續(xù)債券時(shí)間長(zhǎng)啊，為什么duration一直大于永續(xù)債券的duration
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-05-12 10:12
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同學(xué)你好，
在其他都相等的時(shí)候，折價(jià)債券的久期更大，因?yàn)閏oupon越小久期越大；所以此時(shí)在前期同一時(shí)間點(diǎn)是看coupon rate, 要控制只有一個(gè)變量。隨著時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，折價(jià)債券也趨于一個(gè)永續(xù)債券的時(shí)候，它的久期就會(huì)無(wú)限跟永續(xù)債券相同，但因?yàn)樗腸oupon rate始終是更小一點(diǎn)，所以雖然趨同，始終都是在永續(xù)債券之上。
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