貝同學(xué)
2022-05-12 09:34老師可以解釋一下MVHR?change in USD=0.8*CHANGE IN EUR?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-12 10:19
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同學(xué)您好
這個(gè)題,DC是美元,F(xiàn)C是英鎊。外幣敞口是35M GBP
以投資者的本國貨幣(美元)衡量的外國資產(chǎn)回報(bào)回歸的斜率系數(shù)是MVHR。即回歸方程表達(dá)式為:Y(手里有的敞口)=a+0.8*x(對(duì)沖工具)
即當(dāng)對(duì)沖工具變化1%時(shí),GBP敞口變化0.8%,因此對(duì)沖工具的名義本金為28M(35M× 0.8 = 28M)。此時(shí)對(duì)沖工具變化28M的1%時(shí),35M的JPY敞口變化0.8%,兩者變化金額都為0.28M,正好對(duì)沖。
