珊同學(xué)
2022-05-12 09:56他沒有要求要排除大市值偏向，而且要求 Whatever index we choose, my goal is to match it as closely as possible while minimizing costs. We will need to focus on minimizing tracking risk.”我認(rèn)為應(yīng)該選擇那個(gè)含債券數(shù)量最少的。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-12 12:43
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同學(xué)，早上好。
對(duì)于指數(shù)來講，如果是價(jià)值加權(quán)的會(huì)出現(xiàn)一個(gè)問題，發(fā)債更多的公司則在指數(shù)中加權(quán)的比重更高，則整體的信用質(zhì)量更差（杠桿更高），那么整體的指數(shù)在面臨信用惡化的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)可能較嚴(yán)重。
因此這里更好的選擇是采用等權(quán)重加權(quán)，從而能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，不至于在出現(xiàn)信用惡化的時(shí)候出現(xiàn)大片的信用違約問題。
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追問
債券指數(shù)，是不是大部分都會(huì)選擇等權(quán)重加權(quán)？
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追答
同學(xué)，早上好。
這個(gè)并不一定，要具體看各個(gè)指數(shù)的需求和題目背景。大多數(shù)指數(shù)還是采用市值加權(quán)的方式。
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